要不要做亚马逊？先摸清它的盈利模式再说！

亚马逊Amazon.com (NASDAQ: AMZN) 的商业模式似乎总是令人琢磨不透——Alexa,云计算、无人机交付……这一个个令世人瞩目、甚至惊愕的创新背后，究竟藏匿着什么商业密码？亚马逊的销售和利润是怎么产生的？电商从业者和投资人应该如何看待这个世界最大的电子商务公司？本文将一一揭晓。

用数据说话：亚马逊的销售额和利润分布

亚马逊的核心商业模式其实非常简单。亚马逊的组织报告结构，主要围绕两大业务线：在线零售业务和亚马逊网络服务(AWS)云计算平台——亚马逊进一步把零售业务分为北美大区和国际分区。所以亚马逊的一切业务都隶属于这三大核心范畴。

下表清晰展示了亚马逊过去几年在上述三个领域中的销售额增长情况：

数据来源: Amazon.com 2016Form 10-K

从上表可知，亚马逊的三大支柱业务，个个都表现出高速持续增长的模式，其中AWS的增长速度最快。把上表(销售额)与下表(经营利润)进行对比，很容易就能推导出亚马逊的运作原理了。

数据来源: Amazon.com 2016Form 10-K

分析两表可知，亚马逊的电子商务平台无疑是业务增长的主要驱动力，但AWS却是大部分收益的实际产生者——尽管该公司已经一再下调其云计算产品的价格，以最大化地获取市场份额。

同样值得关注的是，亚马逊长期坚持的全球零售业务，实际上竟然一直处于亏本经营的边缘。

所向披靡的互联网电子商务，尚处于懵懂的婴孩时期?

“亚马逊的线上零售偷走了实体零售的市场份额”，这是世人普遍的共识，其实这一趋势仍处于早期阶段。根据2016年四季度报告，电子商务仅占美国所有零售销售额的8.3%——这是我经常引用的一个商务部数据，也表明当今的电商零售依然处于摇篮期。

究其原因，除了高度的专业垂直，还得归因于零售业激烈的价格竞争了。亚马逊最喜欢用“最低定价”的机制获取更多市场份额。也正是这个原因，使亚马逊被很多人看作“网络界的沃尔玛”。

投资创新，不断试错——亚马逊永葆青春的源泉

电子商务和云计算，是亚马逊集中进军的两大商业地带。这两大长盛不衰、飞速增长的市场，给了投资者们强有力的投资理由。更给力的是，基于这两大业务线，亚马逊也不断向外界证明了自己更大的潜力，从而帮助公司在竞争中保持持续领先地位。

亚马逊CEO杰夫·贝佐斯在《2016年致股东的信》中，充分说明了亚马逊的文化:

我一直相信，我们是世界上尝试失败的最佳地方(我们已有无数次失败的尝试)。实践证明，失败和发明是分不开的双胞胎——想要得到新发明就必须去试错……高额的回报通常来源于对传统智慧的挑战——而传统智慧往往是正确的。每次挑战都无异于一场赌局——如果一次尝试有“10%的胜算，100倍的回报”，你就必须承担90%的错误概率……而大赢家愿意为这么多的错误实验买单。



贝佐斯这一举重若轻的表述很微妙。可以肯定的是，亚马逊的一个个大规模金融足迹，的确显示出其极大的冒险能力。不过，笔者还是认为亚马逊之所以如此不怕死地、不断地冒险前行，形成一种长期的核心竞争优势，是由贝佐斯和其管理团队刻意设计的，是一种长远的战略规划。想想近十年来，该公司力推的一个个看似不可能的产品和服务：Alexa，AWS，无人机交付……仅从这几个少数例子就能看到亚马逊未来的商业走向。

个人认为，这恰恰是亚马逊值得电商从业者和投资者们重视的关键。放眼未来，亚马逊极有可能在全球竞争中，赢得电子商务和云计算的统治地位。它对新思想的不断尝试，也将在未来诞生更多新的机遇!