五组数据还原欧洲税改对跨境电商的真实影响

文章经授权转载自公众号：纵腾集团

《纵腾观察》

1、行业整体货量下挫约15%至25%，平台货源降达三成，税改冲击已充分显现；

2、核心包机口岸运力显著收缩，货量加速向头部企业集中；

3、运价已逼近成本区间，下行空间有限，市场将在再平衡中迎来格局重塑与新一轮增长空间

欧盟税改落地已满一月，业内人士都非常关心：欧线跨境小包究竟承压几何？几组数据，已勾勒出初步轮廓。

一、货量：平台小包首当其冲，降幅明显。

基于我们对各主要口岸的持续跟踪监测，欧洲B2C小包货量整体下挫约15%至25%，其中，此前长期占据主要货盘结构的平台类货源，降幅更已达到三成。

另据WorldACD统计，第30周（7月20日至26日）中国香港至欧洲货量同比下降23%，中国内地至欧洲货量亦下滑10%；若拉通第26至29周四周均值观察，两地合计货量较去年同期收缩11%，而同期全球其他区域市场仍保持5%的正向增长。

两组数据，统计口径虽有差异，结论却高度一致——中欧跨境小包市场景气度正明显回落，平台货源首当其冲。

二、运力：边际承压，机场分化加剧

Aevean于7月27日发布的数据显示，当月亚太、中东及南亚发往欧洲的日均全货机运力，较6月萎缩14%，折合每日减少约18架宽体全货机。细化至不同机场：布达佩斯环比骤降46%，马德里跌33%，米兰降24%，列日降16%；法兰克福与阿姆斯特丹降幅相对温和，约在11%至12%之间；而巴黎戴高乐机场逆势增长9%。

数据来源：Aevean

这一分化进一步反映出高度依赖电商小包和专项包机的边际运力承压尤为显著。根据我们一线观察，7月份，列日、布达佩斯与米兰三大核心包机口岸的航班取消率已达三成左右。

但巴黎戴高乐9%的增长，并不意味电商货量大规模转向。究其缘由，法国早于他国额外加征2欧元关税，曾致3至6月相关航线停飞，7月恢复后运能自然反弹属意料之中；加之巴黎货源结构更为多元，抗波动能力亦相对更强。

这也揭示了税改之后，欧洲跨境小包运力组织方式之变。当单一国家、单一机场乃至单一平台的货量难以为继时，真正的考验是谁能将更多国家的货装上一架飞机，物流服务商必须主动整合更多货源。

串飞、轮飞与多国货盘拼接，将渐成常态；过去点对点直飞的盛况或难再现；欧洲各机场的功能，亦将各归其位。

值得关注的是，欧盟由27个成员国及多个货运门户构成，货物在机场、国家和清关节点间具备较强的重新分配弹性。

不同成员国在保证金制度、收费时间和海关执行方式上的差异，已促使货物流向执行成本较低或手续更顺畅的国家。这意味着此次政策影响，不止于总货量，还可能重塑欧盟内部各货运门户的位次格局。

三、运价：急跌之后，筑底态势初现

价格压力也已充分显露。欧线小包运价已从此前每公斤35至40元的高位，滑落至20至25元，降幅逼近四成。所幸今年欧洲高温天气带动空调等季节性商品集中采购与紧急补货，这部分增量在一定程度上弥补了小包缺口，减缓了运价下行速率。

不过，价格大幅下挫的动能正在衰减。7月货量虽逐周走低，但环比降幅显著收窄，探底筑底之势渐明，运价也将随之止跌企稳。更何况当前市场运价已逼近航司与包机商约23至25元的成本区间，叠加高油价压力，空运小包价格即便短期跌破20元，也难长期维系。据此判断，8月大概率仍处筑底阶段；待9月平台促销与旺季备货启动，需求或可部分回暖，量价将重新寻找平衡。

归根结底，中国直发出口商品的性价比，并未因税改而全然消失。真正改变的是商品进入欧洲的方式。低货值、低毛利、对几欧元成本极度敏感的商品，将减少航空直发；高货值商品、爆品追单与海外仓紧急补货，则有望成为下一阶段空运需求的主要增量。运力、价格、清关路径，皆围绕此局重新再平衡。

四、格局：参与者分化，集中度提升

此轮调整中，承压最甚者当属高度依赖单一电商平台货源的包机业务，以及油耗高、载量低的老旧全货机。而我们的内部业务数据显示，相关货量仍录得两位数增长，这并非意味着欧洲市场毫发无伤，而是反映出货量正逐步向头部企业集中。

整体而言，此轮调整有利于抗风险能力强、运营机制灵活的大型物流服务商，有望进一步推进行业集中度的提升，走势与2025年美国市场基本一致。由于欧洲市场及运力结构较美国更为分散，所以集中度略低于美国。

五、变量：平台供应链转向，小包直发模式重塑

此前，平台小包曾是中欧航空货运最核心的基础货盘之一。税改落地以来，部分平台原定包机计划已被取消，货源逐步向仓储发货与本地履约体系转移。据行业公开信息显示，Temu近期正加速推进“本土化履约”战略：陆续关闭广东多地国内仓库，收缩全托管及跨境直邮业务；与此同时，加快在德国、波兰等地布局十余个自营仓，并推动美国自建仓项目。

这一结构性变化在给传统直发小包模式带来压力的同时，也为 B2B 大宗货物运输及海外仓补货创造了新的增长空间。航空货运的角色定位亦将随之演进，由主力直发通道，逐步转型为库存管理与履约调度的关键支撑。 

当前，税改对欧洲 B2C 空运链条的冲击已基本释放完毕，市场正处于货量再平衡、运力再整合、格局重塑的关键窗口期。短期内，价格筑底、运力收缩、货量重构的态势仍将延续，但中国出口的基本面并未发生根本动摇，变化的只是流通通道、运作模式与市场参与者。

相信经过本轮压力测试，航空货运市场的韧性有望进一步增强，行业参与者亦有望在更高效率的新平衡格局中，迎来更具可持续性的增长空间。

封面来源/图虫创意

（来源：雨果网的朋友们）