西班牙银行危机四伏

      《Cinco Dias》5月24日消息 “没有人拿自己的钱开玩笑，我先取出这部分钱，或许到中国投资也说不定，或许最后不会有风险，但谁知道呢？”这是一位西班牙朋友对记者的表述。

      这位西班牙朋友还提道：“我们当然担心银行破产，而政府也没钱救助，我们现在已经不相信所谓的存款保险了。”的确，西班牙10年期政府债券收益率已经升至6.25%，本身的融资成本已经高得有些难以持续了。

      这似乎反映了广大西班牙储户的普遍心态，毕竟现在西班牙银行业已经被推到了风口浪尖上，尤其是上周西班牙挤兑苗头已经开始出现。 上周四，穆迪已经下调了16家西班牙银行的信用评级，第二天西班牙桑坦德银行就流失了约3亿欧元存款，另外其英国子公司存款也被提走了2亿英镑；接受西班牙政府救助的西班牙第四大银行Bankia在上周存款被提走10亿欧元，占该行存款总额的1%。

      这并非故事的全部，或许只是故事的开始。西班牙有30%的国内存款是隔夜存款，这些隔夜存款有可能很快流失，因为储户可以随时将之取走。

      花旗银行分析师Stefan Nedialkov预计，如果希腊离开欧元区，西班牙可能马上就会流失380亿～1300亿欧元存款，占到欧猪五国（PIGS）存款总流失量的三分之一。

      穆迪在5月中旬发布的研究报告中指出，西班牙银行业可能面临的损失为3060亿欧元；而独立智库经济政策研究（CEPR）的评估数据为3800亿欧元。

      其实上述损失还仅仅是在当前的市场成本状况下计算出来的，希腊问题的加剧以及西班牙内部经济衰退导致的问题可能会使西班牙银行的境况进一步恶化。

      “西班牙央行预计该国银行在房地产资产上的风险敞口为3380亿欧元，其中有 1760亿欧元是问题贷款。现在西班牙的房价还尚未见底，自由落体运动还未结束，由此带来的损失还在增加。随着经济收缩和失业率高企，我们预计西班牙今年 银行不良贷款率可能接近15%。”法国兴业银行（601166）的一位分析师表示。

      上周西班牙官方数据显示该国银行系统3月份坏账率8.37%，为1994年以来最高。

      西班牙央行要求银行将针对房地产相关损失再增加300亿欧元的拨备，如果自有资金不足，必须以10%的利率向西班牙政府举债。

      另外，本周一，西班牙央行还宣布聘请Roland Berger和Oliver Wyman负责对其银行业的资产负债表进行独立评估，同时对银行应对挤兑能力测试，评估结果将在6月中下旬公布；该行还会在5月下旬聘请3家审计公司对银 行亏损规模进行审计，审计结果可能需要数月才会公布。

      尽管西班牙政府对外表达出了对银行业改革一定的决心，但现在问题的关键是如何让储户对银行增加信心，如此才有可能在短期内使西班牙银行业免于挤兑风潮。

      哈佛大学讲师、布鲁金斯研究员Robert Pozen就指出：“要想西班牙的银行不被传染，必须让人们对他们的银行有信心，这就需要欧洲央行和欧洲金融稳定基金（EFSF）必须在希腊退出之前对西班牙银行业进行资本注入，让人们看到最后埋单的人不会袖手旁观。”

      但现在的问题是，西班牙政府对于国际救助并不感兴趣。

      法国新任总统奥朗德在G8峰会之前提出，“一定要有资本注入受困的银行体系”。但西班牙对此表示异议，西班牙首相对奥朗德的回应是“你完全不了解西班牙银行”。

      不管是否了解，制止市场恐慌或许是当前最紧要的，其实即便是西班牙向欧洲央行和EFSF提出救援，欧洲的防火墙是否有足够实力来救助这些处于困境的银行还是个未知数。

      欧元区救助基金目前可动用的资金为7800亿欧元，但西班牙银行的系统存款是2.3万亿欧元，整个PIGS的存款是5.5万亿欧元。