「解读」频频向外界传递“寒气”的亚马逊，去年第四季度的收入究竟如何？

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上个月，亚马逊公布了2022年四季度财报(2022/9/30至2022/12/31)。

小编就亚马逊公布的第四季度财报进行分析和点评，寻找出一些核心要点和未来趋势。

一、四季度的主要业绩数据

亚马逊第四季度净销售额为1492．04亿美元，与2021年的第四季度的1374.12亿美元相比增长9％，不计入汇率变动所带来的50亿美元的负面影响，第四季度净销售额同比增长12%。第四季度净利润为2.78亿美元，同比下降了98%。

总体来看，亚马逊第四季度营收略微超出预期，但每股收益未能达到市场的预期。

二、广告收入维持增长趋势，Prime会员服务广纳盟友，吸引力增强

第四季度亚马逊的广告收入同比增长19%至115.5亿美元，延续上个季度的趋势，维持在比较高的位置。现在全世界经济都不是很景气，电商广告在各类广告投放中，转化率是排在前列的，所以亚马逊的广告收入会维持一个高位增长的态势。

亚马逊第四季度Prime会员服务订阅的净销售额同比增长13.1%至92亿美元，基本符合预期。目前，亚马逊的Prime会员服务对用户的吸引力在稳步提升中，主要原因是它已从单纯的购物网站会员，转变为联合云端游戏和线上流媒体的综合性会员。

三、第三方零售业务表现依然强劲

亚马逊第三方卖家服务收入同比增长20%，超过预期的7%，数据表现很不错；第三方卖家服务销售单位数占第三季度销售单位总数的58%，创下历史最高纪录，我们预计这一趋势将持续。

本季度国际业务营收的绝对值下滑了10.5%，主要是受到欧洲经济衰退、俄乌战争和能源危机问题影响，消费整体低迷。

聚焦北美地区，泛零售类业务同比增速达13%，优于整体零售市场的7%，保持很强劲的状态。

四、AWS业务增速大幅放缓，现金奶牛还能维持多久？

虽然亚马逊四季度业绩略超预期，但它的现金奶牛——AWS的营收却不及预期。

很长一段时间里，在通货膨胀和供应链阻断的轮番压制下，亚马逊的零售业务成本上升，利润变薄了，而它的云业务部门AWS便一跃成为亚马逊最为依赖的现金奶牛。

AWS业务三季度的增速为27.5%，但是四季度的增速掉到了20%，增速大幅放缓。主要原因是企业客户在经济不景气、不确定的条件下，对IT部分的支出变得更加谨慎，这恐怕在未来也会拖累亚马逊的业绩。

还有一个原因可能是上季度亚马逊云业务主要竞争对手——微软云业务部门的业绩不达市场预期，所以市场普遍担忧加剧，认为云业务将持续对亚马逊的业绩产生拖累。

AWS营收有持续放缓的趋势，表现实在难令市场感到满意。

总体来看，亚马逊本季度财报喜忧参半。

在可预见的未来，虽然2023年第一季度的消费仍在磨底中，但很显然向下空间已经变得有限。

亚马逊一直在实行降本增效，零售业在未来很有可能会恢复到较好的状态。

AWS业务在云业务激烈的市场竞争下，增速还会进一步放缓，短期内难以像过去一样提供大量的现金来源。

后续，大家应该继续关注通货膨胀风险、监管风险、消费复苏、和竞争加剧的云计算领域，小编也会继续追踪，及时带来最新的解析与观点。

（来源：Sheng老师跨境财税）

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