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一、亚马逊第三季度财报

当地时间10月26日，亚马逊发布了2023财年第三季度财报。

财报显示，在2023年第三季度，亚马逊实现了1431亿美元的净销售额，与去年同期相比增长了13%，超出了分析师此前的预期。

具体来看，北美市场销售额为879亿美元，同比增长11%；亚马逊的国际销售业务增长16%至321亿美元，增速已恢复到疫情前水平，而今年一季度国际销售额增幅仅为1%。云计算业务AWS实现了231亿美元的净销售额，同比增长12%。

在净利润方面，亚马逊第三季度净利润为99亿美元，去年同期仅29亿美元，同比大增241%。由于财报业绩好于预期，亚马逊的股价在盘后交易时段上涨超过5%，报125.55美元。

亚马逊第三季度盈利增长较快，一个重要原因是其对电动车Rivian Automotive的投资产生了12亿美元的税前估值盈利，而过去一年多时间里这项投资一直处于亏损状态。2022年，亚马逊对Rivian投资的税前估值亏损高达127亿美元，是其2022年27亿美元净亏损的主因。

除投资收益转正外，亚马逊零售业务也有改善，北美分部三季度营收为43亿美元，去年同期为4亿亏损；国际业务亏损从25亿美元缩窄至1亿美元。

二、分具体业务来看

亚马逊第三季度业绩表现突出，主要原因在于其核心商店业务实现了服务成本的优化与交付速度的提升，网络服务收入保持稳定增长，广告业务收入强势增长，云计算业务AWS的增速维持稳定。

财报显示，公司核心电商业务营收继续恢复增长，达到572.67亿美元，同比增长6%，略高于上季度5%的增速。

其中包括了7月亚马逊举办的年度大促“Prime Day”带来的销售额，该活动被亚马逊称为“有史以来最大促销”。

三季度广告业务营收为120.6亿美元，同比大增25%；订阅服务营收为101.7亿美元，同比增长13%。

本次市场最关注就是AWS业务的营收情况了，因为其增速在最近几个季度一直较为缓慢。

AWS第三季度营收为230.59亿美元，同比增长12%，与上季度持平。尽管增速平稳，但AWS的营业利润呈现出了上升趋势，增长29%至69.76亿美元。

CEO贾西在财报中强调，AWS会继续在生成式AI领域快速创新，其定制AI芯片和编程助手已在推动客户合作。

鉴于前几天谷歌云服务业绩不及预期导致股价下跌，亚马逊高管在后续的财报电话会议上多次强调了公司对云服务和生成式AI的重视，其定制AI芯片和编程助手已在推动客户合作中。

CEO贾西表示这些业务还处于早期阶段，正在进行大量的实验和训练。CFO奥尔萨夫斯基表示，不应将AWS增速放缓视为停滞，而应该将其视为一种复杂的过渡期。

总体来看，亚马逊管理层对云计算和人工智能业务保持乐观，称AWS的交易速度和数量都在提升中，会在AI赛道取得优势，预计第四季度将会反映在业绩中。

三、展望第四季度

第四季度，亚马逊即将迎来一系列关键大促，包括11月17日到27日的黑色星期五、11月11日的网上一号店，以及年末的圣诞节购物大促。亚马逊正在鼓励品牌商家参与流量激励计划。

除大促外，亚马逊无人送货服务也将在第四季度有新进展。10月18日，亚马逊推出新机器人系统Sequoia提升仓储识别能力，同日宣布德州用户可以选择无人机药物配送。后续，公司将继续加大无人配送投入。

亚马逊对第四季度收入的预计在1600亿至1670亿美元间，同比增长7%至12%。

值得一提的是，亚马逊股价今年已累计涨幅超过42%，跑赢标普500指数，成为今年大型科技股中涨幅最大的之一，大多数分析师给予「买入」评级。

接下来，市场期待AWS业务能够加速增长，并关注北美零售利润率的提升。这将是亚马逊下阶段的关键点。

（来源：艾凡咨询公众号）

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