硅谷银行破产：美联储加息的牺牲品

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硅谷银行暴雷，是美联储加息推倒的第一块多米诺骨牌。

小编将解析硅谷银行破产的原因，以及后续波及整个行业引发金融危机的可能性。

1、硅谷银行为什么会破产？

2020年初埋下祸根：

那个时候新冠疫情刚刚爆发，居家令使美国的消费突然低迷，所以在2020年3月，美联储为了刺激经济，紧急降息，一度将利率降为“0“。硅谷银行从这时候开始，吸收了大量利率逼近为0的存款。存款对银行来说，属于负债，也就是指硅谷银行获得了几乎不用付出利息的负债。当时对银行来说是一件好事情，因为它以极低的利息借到了很多钱，之后就可以进行大刀阔斧的投资，获取更多收益了！

将活期储蓄投了长期美债：

硅谷银行一向都会投资大量的科技创业公司，但是当时科技公司的贷款需求却没有暴涨。硅谷银行的钱闲置了，所以银行决定都用来购买1-5年期的无风险美国国债。当时无风险国债的利率为1%，成本几乎为0%，是一个稳健又赚钱的投资。

但是，问题来了，硅谷银行投资的这批国债都是“持有到期券“，也就是只有等到期了才能取出的，不能提前收回。硅谷银行当下的状况就是用大量的活期储蓄去做了为期好几年的长期投资。

美联储加息，银行亏本了：

2022年开始，美联储为了抵抗通胀，疯狂加息，现在利率已经高达4.5%-4.75%了。对于硅谷银行来说，它的资金成本从0%一跃变成了4.5%，但那些长期美债的投资收益却仍然只有1%，银行已经亏钱了。这时候只要大家不一股脑地取出储蓄，银行还能等待扭转的时机。但是，偏偏祸不单行。

科技行业大裁员，硅谷银行的储户大量提取储蓄：

2023年初美国各科技大厂裁员12万，硅谷的科技行业迎来了寒冬。硅谷银行的客户大部分都是科技公司，行业不景气，赚不到钱，只能多提点储蓄维持公司运转。硅谷银行的钱都在长期国债里，一时半会拿不出来还给储户。

硅谷银行还挣扎了一下，以8折的价格抛售手里210亿美元的资产，来换取流动资金，这个举动让它一下子就损失了18亿美元。此举引发了银行客户的恐慌，硅谷创业公司、基金公司等，纷纷要求大量提取存款。

硅谷银行立刻宣布了破产。

2、硅谷银行的破产事件会蔓延到整个行业吗？会引起金融危机吗？

硅谷银行这一类的风险事件具有特殊性。硅谷银行的客户有很独特的属性，绝大部分都是科创性企业，而每个行业都有自己的周期，客户属性的雷同降低了银行抗风险的能力。

硅谷银行的资产配置激进且单一，所以对美联储降息和加息的波动很敏感。美国大部分银行对资产的配置更为保守，金融监管强，抗风险能力也会强很多。

目前，美国公共部门快速对此破产事件作出应对，承诺对破产机构储户的存款进行全额赔付。

因此，小编认为硅谷银行的破产事件不太会蔓延到整个行业，引起金融危机的可能性不大。

3、对中国的银行业有影响吗？

小编认为我国的银行业不太可能出现类似风险。美国货币政策喜欢大开大合，而中国的货币政策崇尚稳健；国内特别重视流动性压力测试，每年都有非常严格的考核目标；国内银行业证券投资占比相对较低，资产结构更为稳定。所以不会受到波及。

（来源：Sheng老师跨境财税）

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