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理性投资“全球化英国”

投资英国应当注意的问题。

2020年1月31日,英国正式结束长达47年的欧盟成员身份,进入“脱欧”过渡期。自启动“脱欧”进程以来,英国对外贸易投资政策一直备受关注,英国将以“全球化英国”为纲领开展“后脱欧时代”的经贸活动。英国外交大臣多米尼克·拉布公开表示:“现在应把‘全球化英国’付诸行动……亚太地区充满机遇,我们想传递的信息是,英国对企业开放,是重要的投资目的地。”

当前,英国社会形势稳定,法律制度完善,市场开放健全,营商环境良好,是全球投资者最为青睐的投资目的地之一。世界银行《2020年营商环境报告》显示,英国营商环境便利度在全球190个经济体中排名第8位。作为世界第五大经济体,英国一直努力通过降低税率吸引外国投资者。目前,英国企业所得税税率为19%,并将于2020年进一步降至17%,是欧洲经济大国中税率最低的国家。

面对全球化的英国,中国企业有哪些新的投资机遇呢?

可重点关注的投资领域

为打造英国新的经济增长点,并在“脱欧”后继续保持英国的全球竞争力,英国首相鲍里斯·约翰逊在大选胜出后提出,要打造英国经济增长“黄金十年”,争取经济增速在2020年逐步恢复到“脱欧”前的平均增长水平。根据首相鲍里斯·约翰逊的新经济振兴计划,结合中国企业投资英国的比较优势,应重点关注基础设施、信息科技、能源和医疗卫生等领域的投资机会。

基础设施

根据英国首相鲍里斯·约翰逊的新经济振兴计划,在增加对医疗、教育、环保等方面政府投入的同时,政府将基础设施翻新作为主要财政投入方向,意图开启一场基础设施建设的“革命”。2020年,英国基础设施建设投资预算中的大部分将用于该国中北部地区的铁路、公路、宽带等基础设施升级,如连接伦敦、伯明翰、曼彻斯特等中心城市的2号高速铁路。此举也是约翰逊在兑现他领导保守党取得大选胜利前所做的承诺。作为发达国家,英国的基础设施相对老旧,而中国基础设施企业实力雄厚,75家中国企业进入美国《工程新闻纪录》(ENR)全球最大250家国际承包商榜单,数量位列各国之首。中国企业可重点关注英国基础设施建设领域的相关发展规划,抓住投资合作机会。

房地产

英国正式“脱欧”后,房地产市场将摆脱不确定性的影响,逐渐走向明朗。据了解,已有数家房地产投资机构,如著名的拉萨尔投资管理公司、麦迪逊国际房地产公司、美国景顺房地产公司、CA Ventures、英国ICG集团等,宣布2020年对英国房地产市场的重大投资计划,投资额累积超过数十亿英镑。此外,据英国最大的房地产交易平台统计,2020年1月,平台访问量首次超过1.5亿人次,成为有史以来最繁忙的1个月。由于“脱欧”悬念尘埃落定,英国政府也表明了更为确定的政治前景,为英国房地产市场注入了一针“稳定剂”。早在约翰逊上台后,中国企业就已开始在英国房地产市场处于低谷时大量购入资产,而在“脱欧”过渡期间,中国企业仍可关注英国房地产市场,寻找良好的投资标的。

科技领域

英国政府近期公布的数据显示,英国在科技领域投资增速连续第三年超过40%,2019年获得了欧洲全部科技投资的33%,金融科技、人工智能等领域是当前英国表现最好的行业。与此同时,中国企业也愈发重视对英国科技领域的投资。例如,2019年,蚂蚁金服收购英国跨境支付公司WorldFirst(万里汇),间接获得了美国、加拿大、澳大利亚和新加坡等主要国家的金融牌照,成为支付宝全球化战略中的重要一环。又如,腾讯密集投资英国Prowler.io、SenSat和TrueLayer等6家科技公司,涉略人工智能、区块链等行业。英国国际贸易部投资部长斯图尔特曾表示,投资以研发为主的领域对中国投资者来说是比较优先的选择。在“脱欧”落定、大环境趋稳的背景下,中国企业将有更多机会投资英国科技领域,在布局海外市场、实现技术升级的同时获取高额回报。

新能源

2020年2月初,英国首相鲍里斯·约翰逊宣布英国将于2035年起禁止销售新的汽油和柴油车辆,并将在2050年实现零排放。此后,英国运输部长沙普斯又宣称,英国计划最早将于2032年开始实施燃油车禁售法令,并将禁售范围扩大至汽油车、柴油车及混合动力车型。在2020年政府预算中,英国计划在未来5年内对纯电动车充电网络投资约5亿英镑;将纯电动车补贴延长至2023年,共计约4亿英镑。英国政府对于新能源产业的重视程度可见一斑。中国是新能源产业的赶超者,其中不乏以宁德时代、比亚迪等为代表的新能源龙头企业。对即将进入新能源时代的英国市场来说,虽然市场竞争较为激烈,但中国企业投资英国新能源产业仍有较大市场空间。

医疗卫生

目前,英国人口增长缓慢,人口老龄化问题加剧。2019年,65岁及以上的人口约占该国总人口的19%,导致英国政府在医疗方面的支出进一步增加,同时也为医疗市场拓宽了发展空间。新冠肺炎疫情凸显了英国医疗资源严重匮乏。相信在疫情过后,英国将重整医疗卫生系统,扩建并升级现有医疗设施,加大对医疗器械及药品的采购和研发力度。因此,中国医药企业可借此通过新建或并购方式进入英国医疗卫生市场,抓住人口老龄化和医疗支出扩张带来的市场机遇。

投资英国应当注意的问题

近年来,中英经贸合作不断深化,截至2019年年底,中国对英国直接投资存量超过200亿美元,英国已成为中国企业海外投资的主要目的地之一。目前,已有500多家中国企业到英国投资兴业,投资项目遍布英伦三岛,投资领域正从金融、贸易、能源等传统行业向高端制造、基础设施、文化创意、信息科技等领域延伸。随着英国正式“脱欧”,该国市场投资环境日益稳定,但在过渡期内仍存在一定的不确定性。虽然约翰逊多次指出不会延长过渡期,但受新冠疫情日益蔓延的影响,英国“脱欧”过渡期可能将不得不延长,这无疑给英国市场带来了更多的变数。因此,中国企业赴英国投资仍需审慎,建议提前做好项目评估和风险防范。

做好可行性研究和尽职调查

中国企业投资英国,首先应了解相关法律法规和行业规则,并认真做好拟投资项目的可行性研究和尽职调查。英国是高度成熟的法治国家,不仅各项法律法规健全,而且执法体系完善,这为外国投资者在英国投资发展提供了安全和有序的投资环境。在投资初始阶段,企业应对投资方式、并购限制、员工雇用及反洗钱、金融服务、税法等进行全面深入的调研,充分了解目标市场状况、竞争对手情况、项目运营成本、企业融资条件、人力资源要素等情况。如果考虑通过并购方式投资,需要对并购对象做好尽职调查。

关注投资行业规定

英国对外国投资一般没有限制,但外国在英国特定领域投资需要根据相关法律申请执照,如银行、媒体及电力、天然气等公共事业领域。此外,根据英国投资并购审查制度,政府有权对涉及国家安全和公共利益的交易进行干涉。近几年,中国企业对英国基础设施尤其是能源领域投资升温。在英国,涉及发电、供电传输或分配的公司需在燃气及电力市场办公室取得执照。如中国企业有意投资电力领域,应及时跟踪英国政府电力市场改革建议书的内容及其实施进度。该建议书以价差合约形式对低碳发电厂进行电力收购补贴。中国企业应严格按照有关程序要求,及时、完整、真实地提交有关材料,以便足额获取政府补贴。

充分利用优惠政策

英国的投资促进部门往往对外资企业提供一整套呵护式服务,专职的项目经理会主动向外国投资者提醒可享受的优惠政策等,而无须找关系获得这些政策资源。建议中国企业积极寻求英国贸易投资促进部门的帮助,并考虑聘请有经验的英国中介服务机构配合完成投资前期考察工作,以增强投资决策科学性和降低投资风险,公正地享受优惠政策。

适应当地经营规则

中国企业在投资英国工程市场时,需要考虑法律体系、工程采购及承包合同模式、文化的差异。同时,英国对于机器设备和员工的准入控制较为严格,有的项目明确规定50%的原材料、设备和员工应来自英国。此外,英国对工程项目机械化、管理、工程质量和工期要求严格,不少建设项目需要考虑环保、行业工会组织等问题。因此,有意投资英国工程市场的中国企业,必须熟悉和掌握该国工程承包法规和管理模式。投资初始阶段可以选择相对优势的领域,采用分包或合资形式进入英国工程市场,规避投资风险。

关注当地新冠疫情动态

截至发稿时,英国累计确诊新冠肺炎人数已超过2.2万,并保持上升趋势。2020年3月25日,应对新冠肺炎疫情紧急法案在英国议会上议院获得通过,至此该法案只需要获得王室通过即可成为一项法律,该法案可赋予政府更多权力应对新冠肺炎疫情的蔓延。在该法案通过后,英国议会宣布暂时关闭,为期1个月,直至4月21日,并不排除到期后继续关闭。目前,应对新冠肺炎疫情是英国政府当前的首要工作,在世界卫生组织仍无法预测全球疫情何时结束的情况下,中国企业应审慎开展实质性投资,并积极寻找、储备优良投资标的,避免因疫情造成的投资损失。

(来源:进出口经理人)

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