后疫情时代的投资机遇在哪里？

图片来源：图虫创意

元旦过后的第一波新冠感染快速过峰，稳增长政策持续发力，让国内宏观经济复苏进入第二阶段。

国内疫后复苏的成果如何？有哪些明朗又积极的宏观面信号？近期哪些行业值得关注和投资？

艾凡咨询这一期将聚焦国内经济形势，谈一谈国内后疫情时代的投资机遇。

一、2月以来国内宏观面积极信号频现

政策

2月24日央行发布的《2022年第四季度中国货币政策执行报告》表示，稳健的货币政策要精准有力，着力支持扩大内需。

消费

元旦后全国第一波感染快速过峰，消费修复的趋势更加明确。餐饮、电影、旅游、商品的销售都在1月春节的时候达到了新高，修复明显。

房地产

稳地产政策，坚持“房住不炒”，在房地产政策边际改善的带动下，居民改善型住房需求得到了支持。地产销售的破冰从二手房市场开始。后续，二手房市场的热度可能会带动一手房的销售。

从宏观基本面的角度来看，政策驱动，消费回暖，大约是从2022年10月开始，就是经济触底反弹、进入复苏周期的开端；按历史周期来看，一个季度过后将进入第二阶段。

目前就是此轮复苏的第二阶段，可以进行一些投资部署。

二、关注疫后消费复苏行业——旅游、酒店和餐饮

疫后恢复阶段，促进消费是近期中央政策关注的重点。春节期间消费需求集中爆发，复苏趋势得到进一步验证。目前消费行业还在“复常”阶段，还没达到真正“复苏”的状态，可以现在考虑配置资产等待全面复苏的时刻。

餐饮

短期来看餐饮需求会率先修复，随着经济活动预期改善，商务、宴席需求后续有望进一步增多。

旅游

美国驻华大使馆签证中心官网显示，在上海、广州的美国签证办理点，截至7月31日的名额均已约满，而八月九月暂时不能预约。

携程报告表明，在携程平台上预订2月至3月国内自由行产品的订单量同比增长450%，跟团游预订量同比增长189%。欧盟、韩国等取消入境限制，中国与马尔代夫签订免签协议等，国际游限制缓和。

酒店

旅游的逐渐复苏，同时带动了酒店回暖。三年旅游积攒的需求在节假日继续释放，现在尚且是往年的旅游淡季，携程等网站的订单量已经超出预期，等之后进入旺季，酒店价格或将更高。

三、走国产替代路线的数字经济和新能源汽车

看国家的战略方向，2022年10月26日，国内二十大报告重点强调了科技和安全，提出“以新安全格局保障新发展格局”。在此指导下，可以推断出政策利好“安全”+“科技”，意思就是科技行业要大力发展国产替代路线，筑起我国科技安全的护城河。2023年，此类行业可以聚焦到数字经济和新能源汽车。

数字经济

国内人工智能的进化加速数字经济发展，海内外科技巨头已经积极布局，比如刚刚爆火的ChatGPT。

而数字经济的发展，离不开基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等，这一系列产业链的本土化趋势明确，国产替代会加速。

新能源汽车和背后的低碳经济

这两个是当下现代化建设的重中之重，许多省明确了新能源配置储能的要求，带动了内需扩张。

虽然2022年12月31日之后，购买新能源汽车不再享有补贴，但全国各地相继出台相关政策，用投放消费券、刺激置换的方式，支持新能源汽车的消费，有力地撬动了潜在消费群体的消费需求。

因此，艾凡建议：近期国内可以适当关注疫后消费复苏行业，重点关注旅游、酒店和餐饮；以及走国产替代路线的数字经济和新能源汽车。

（来源：Sheng老师跨境财税）

以上内容属作者个人观点，不代表雨果跨境立场！本文经原作者授权转载，转载需经原作者授权同意。​